Закон о форекс в россии 2020

Он предлагает платить удвоенный налог на прибыль в обмен на ослабление требований

Закон о форекс в россии 2020

Форекс-дилер заявляет, что Банк России не справился с регулированием рынка

На днях на одном из YouTube-каналов было опубликовано официальное обращение к главе Банка России Дмитрия Савченко, генерального директора компании «Фикс трейд» – одного из форекс-дилеров, лишенных лицензии в декабре 2018 г. По его словам, регулирование рынка Forex в России, запущенное Центробанком в 2016 г., так и не заработало.

Согласно Федеральному закону № 460, известному как закон о регулировании рынка Forex, с 1 января 2016 г. компании, работающие на этом рынке в России, должны проходить процедуру лицензирования в Банке России. Они также должны вступить в саморегулируемую организацию (СРО). После отзыва лицензий в 2018 г. у ряда форекс-компаний этим критериям в России соответствуют только четыре компании, и все они входят в банковские группы («ВТБ капитал форекс», «ПСБ форекс», «Финам форекс» и «Альфа-форекс»).

Савченко предлагает сократить обязательный размер собственных средств форекс-дилеров, который по нынешним требованиям составляет не менее 100 млн руб., до 35 млн руб. Кроме того, уменьшить соотношение размера обеспечения, предоставленного физическим лицом, не являющимся индивидуальным предпринимателем, форекс-дилеру, и размера его обязательств. Сейчас оно не может быть меньше 1:50, а Савченко предлагает такой размер установить лишь с 1 января 2027 г., а пока разрешить соотношение 1:100.

Предлагается изменить и условия предоставления статуса СРО. Сейчас для этого требуется объединение в составе некоммерческой организации не менее 26% от общего числа финансовых организаций, осуществляющих соответствующий вид деятельности. Савченко предлагает считать СРО «объединение не менее двух форекс-дилеров, составляющих не менее 10% от общего количества финансовых организаций, осуществляющих соответствующий вид деятельности». Взамен он считает возможным увеличить ставку налога на прибыль для форекс-дилеров: ее «реформаторы» готовы поднять до 40% с нынешних 20%. По расчетам Савченко, такой шаг при условии принятия иных предложенных в законопроекте изменений позволит обеспечить налоговые поступления в бюджет в среднем от 10 млрд до 50 млрд руб. в ближайшие пять лет, что «выгодно отличается от текущих околонулевых налоговых отчислений со стороны лицензированных участников форекс-рынка».

во столько оценивалась вероятность для граждан потерять деньги на рынке Forex

«Полноценный запуск российской регуляции позволит наилучшим образом защитить интересы торгующих сегодня на Forex граждан РФ, которые получат защиту своих прав по российским законам и в рамках российской юрисдикции, а государству – заполучить полный контроль и налоговые отчисления от форекс-дилеров, зарегистрированных и лицензированных в российской юрисдикции (в том числе за счет предлагаемого нами повышения налога на прибыль для форекс-дилеров с 20 до 40%)», – считает Савченко.

ЦБ не прокомментировал предложения форекс-дилера по сути, обратив внимание на то, что лицензия компании «Фикс трейд» была отозвана за нарушения требований законодательства о рынке ценных бумаг. «Компания не исполняла предписания Банка России, а также использовала выданную лицензию для активной рекламы и привлечения клиентов в организацию, зарегистрированную за рубежом. Суды трех инстанций подтвердили правильность решения Банка России», – сообщили «Ведомостям» в Банке России. Кроме того, в ЦБ подчеркнули, что «регулирование рынка Forex призвано защитить в первую очередь неквалифицированных инвесторов от рисков, которые связаны с этим видом сделок. Риски – особенно для неопытного инвестора – на рынке Forex очень высоки и сравнимы с рисками игры в казино».

В Ассоциации форекс-дилеров, куда «Ведомости» обратились за комментарием, так и не смогли сформулировать позицию по спорному для отрасли вопросу. Независимые эксперты считают очень туманной перспективу не только принятия, но и рассмотрения любых новшеств, которые могут привести к дестабилизации ситуации на рынке Forex. «В свое время именно специфика этого высокорискованного для непрофессиональных инвесторов рынка привела к тому, что ЦБ обратил на него пристальное внимание и начал наводить порядок, заботясь прежде всего об интересах граждан», – подчеркнул доцент РАНХиГС Сергей Хестанов. Он напомнил, что еще до активного вмешательства регулятора в действия форекс-игроков вероятность для граждан потерять на этом рынке деньги, по некоторым данным, оценивалась в 99,97%. «Несколько лет назад ее оценили в 98%, но эта динамика в любом случае говорит об огромном факторе риска», – отмечает Хестанов.

С этой позицией согласен и управляющий директор ИК «Фондовый капитал» Даулет Хайдаров, который считает запретительное регулирование на рынке Forex обоснованным: «3–4 качественных форекс-дилеров вполне достаточно для ограниченного количества людей, кто действительно работает на этом рынке, – уверен он. – Для остальных клиентов, которые теряют все свои деньги на счете Forex в среднем за 2–8 недель, лучше максимально усложнить пользование такими услугами».

Как пример возможных негативных последствий в ИК «Фондовый капитал» приводят одну из предложенных Савченко поправок. Повышение максимального размера плеча до 100 пунктов приведет к негативному развитию событий: при обесценении актива на 1% счет клиента окажется равным нулю. Такие вероятности равносильны рискам в казино, как правильно заметил Банк России. «Мы бы не хотели, чтобы такой правильный и нужный инструмент, как инвестирование, вызывал отторжение у клиентов и ассоциировался с мошенничеством», – отмечают в компании.

Регулирование рынка Forex в России

В течение последних лет на рынке Foreх в России произошли существенные перемены. До 2012 года он развивался очень медленно, а потому превратился в поле деятельности для недобросовестных дилеров, наживавшихся на своих клиентах путем их обмана.

Тем не менее, многие трейдеры в таких условиях использовали имеющиеся возможности для получения прибыли за счет операций с различными финансовыми инструментами. В этой связи вполне естественным представляется тот факт, что после увеличения ежемесячного рыночного оборота до сотен миллиардов долларов правительство Российской Федерации решило принять меры для обеспечения регулирования данной деятельности.

Порядок регулирования рынка Forex в России

С начала 2016 года роль регулятора рынка Forex выполняет Центральный Банк Российской Федерации. Его работники наделены всеми требуемыми полномочиями для регулирования этого сегмента финансового рынка согласно нормам, содержащимся в недавно принятом законе «О Форекс». Помимо ЦБР эту функцию также выполняют саморегулируемые организации, формируемые участниками рынка для улучшения качества оказываемых услуг. Их главные задачи состоят в выработке стандартов финансовой деятельности и осуществлении контроля за выполнением данных стандартов.

СРО создан главный стандарт защиты прав клиентов, использующих финансовые услуги, которые дилеры оказывают на рынке Forex. В соответствии с требованиями данного стандарта, все дилеры обязаны выполнять следующие нормы:

  • Предоставлять в открытом доступе (на вебсайте, в офисе) информацию о своей деятельности, размере комиссий и выплате компенсаций.
  • Сообщать клиентам о вероятных рисках при подписании договоров, денежных потерях вследствие колебаний рынка, величине затрат на выполнение своих обязательств.
  • Запрещено вводить клиентов в заблуждение, увеличивать спред без оснований и помогать им в процессе подписания договоров с зарубежными организациями.
  • Каждый дилер обязан быть членом СРО, внести депозит в размере не менее 2 млн руб. на случай своего банкротства или для выплаты компенсации своим клиентам, а также иметь собственный капитал в размере не менее 100 млн руб.
  • Денежные средства клиентов дилера должны находиться на номинальном счете в российском банковском учреждении.
  • Максимальный размер кредитного плеча составляет 1:50.

Ограничения, накладываемые законом «О Форекс» на деятельность российских трейдеров

Согласно нормам, установленным российским законодательством, банковские учреждения могут быть владельцами организаций, предоставляющих своим клиентам брокерское обслуживание. А зарубежные фирмы, работающие на территории Российской Федерации, но не имеющие при этом статуса дилера на рынке Foreх, не входят в состав его правовых участников. При этом закон «О Форекс» позволяет трейдерам использовать услуги зарубежных дилеров.

Порядок решения конфликтов, возникающих между дилерами и их клиентами

У дилера на рынке Foreх нет права потребовать от своего клиента денежную сумму, которая превышает размер сделанных им вложений. Таким образом, при самом неблагоприятном исходе трейдер теряет все вложенные им денежные средства, но не более того.

Если у клиента возникают претензии к дилеру, то он может обратиться в СРО. При отсутствии содействия с ее стороны клиент имеет право пожаловаться в высшую инстанцию – ЦБР. После получения жалобы эксперты Центробанка РФ проанализируют сложившуюся конфликтную ситуацию и проверят дилера. По результатам проведенной проверки они могут потребовать от дилера предоставить его клиенту денежную компенсацию или даже отозвать у него лицензию.

Банкротство дилера Forex

Чтобы дилер Forex был официально признан банкротом, необходимо окончание процедуры, предусмотренной законом «О Форекс», а также судебное решение. И лишь затем клиенты дилера получают свои денежные средства. При отсутствии суммы, достаточной для удовлетворения их финансовых претензий, в этих целях используются средства участников СРО.

ЦБ предложил разрешить форекс-дилерам торговать не только валютой

Центральным банком разработан законопроект, расширяющий инструментарий российских лицензированных форекс-дилеров — они смогут предлагать клиентам договоры на изменение цен золота, нефти и ценных бумаг. Документ есть у РБК, его подлинность подтвердил источник на финансовом рынке. Сейчас такие услуги недоступны, и российские компании заметно проигрывают в этом иностранным форекс-дилерам, жалуются участники рынка.

Как устроен рынок Forex в России

Форекс-дилеры предлагают физическим лицам производные финансовые инструменты на валюту или валютные пары на международном внебиржевом валютном рынке Forex, клиенты могут играть и на заемные деньги. В России действуют четыре лицензированные компании: «Альфа-Форекс», «ВТБ Форекс», «ПСБ-Форекс» и «Финам Форекс» (все — члены Ассоциации форекс-дилеров).

Большинство россиян, играющих на рынке, обращаются к услугам иностранных компаний, не имеющих лицензии ЦБ. В конце 2018 года ЦБ отозвал лицензии у пяти крупнейших игроков, указав на то, что они действовали недобросовестно, используя российские «дочки» для привлечения россиян в зарубежные структуры в офшорах, не подпадающие под контроль регулятора.

Сейчас рынок Forex в России регулируется законом о рынке ценных бумаг, который устанавливает, что деятельность форекс-дилеров подразумевает заключение с физическими лицами производных финансовых инструментов, по которым обязанность сторон зависит от изменения курса валюты или валютных пар. Соотношение обеспечения, которое предоставит клиент форекс-дилера, и его обязательств (речь идет о торгах с «плечом») не может быть меньше 1 к 50.

Предложения ЦБ

В новом законопроекте предлагается разрешить форекс-дилерам заключать с клиентами договоры, предметом которых являются ценные бумаги, товары и драгоценные металлы. Речь идет о контрактах на разницу в стоимости ценных бумаг и различных товаров (CFD, договор между продавцом и покупателем о передаче разницы между текущей стоимостью ценной бумаги и ее стоимостью на конец действия договора).

Ранее о планах разрешить форекс-дилерам торговать CFD на ценные бумаги говорил первый заместитель председателя ЦБ Сергей Швецов. «В российском поле мы предполагаем расширить номенклатуру форекс-дилеров. Сейчас они делают контракты только на иностранную валюту. Мы предполагаем расширить эту номенклатуру, в том числе чтобы там появились и ценные бумаги», — отмечал он.

Помимо этого ЦБ в законопроекте хочет разрешить форекс-дилерам заключать с юрлицами от своего имени и за свой счет договоры хеджирования для уменьшения убытков, возникающих из договоров с физическими лицами. Документом также предлагается сократить максимальный размер плеча до 30 к 1, вместо 50 к 1, то есть размер заемных средств для торговли не сможет более чем в 30 раз превышать собственные средства клиента.

ЦБ еще в 2017 году подготовил доклад о совершенствовании регулирования дилерской деятельности, напомнил РБК представитель Банка России. «В настоящее время с учетом результатов его публичного обсуждения с участниками рынка ведется разработка изменений в закон «О рынке ценных бумаг». Пока эта работа не завершена, дополнительные комментарии преждевременны», — добавил он.

Чем недоволен рынок

Иностранные форекс-дилеры до сих пор пользуются преимуществом, потому что за рубежом ценные бумаги, драгоценные металлы и сырье для их клиентов находятся в свободном доступе, рассказал журналистам глава АФД Евгений Машаров. «Мы поддержали разработку законопроекта и будем поддерживать его принятие», — сказал Машаров.

«Клиент обращается к нам, видит, что он не может торговать нефтью, золотом, но может торговать норвежской кроной. Если это будет разрешено, будет больше клиентов», — сказал журналистам управляющий директор «Альфа-Форекс» Кирилл Дронов. Пока клиенты могут только «посмотреть» на котировки металлов, нефти и акций, но не могут проводить с ними операции, пожаловался он. По данным АФД на второй квартал 2020 года, всего у российских форекс-дилеров 19 тыс. клиентов, за три месяца они заключили 933 тыс. сделок на 1,36 трлн руб. Количество клиентов из России у иностранных брокеров оценивается в 500 тыс.

«У нас остается мало лицензированных форекс-участников, видимо, им добавляется инструментарий, чтобы сохранить клиентскую базу. Конечно, какую-то базу это привлечет, но я не думаю, что клиенты, которые годами пользуются услугами зарубежных брокеров, сразу перейдут в Россию», — сказал РБК младший директор по корпоративным и суверенным рейтингам «Эксперт РА» Игорь Чернов.

С 2020 года надо уведомлять налоговую о счетах у зарубежных брокеров

В начале августа президент подписал изменения в закон «О валютном регулировании и валютном контроле». В законе много нового, но сегодня поговорим только о счетах у зарубежных брокеров и документах для налоговой.

Если вы не резидент России или у вас нет счетов в иностранных финансовых организациях и вы не планируете их открывать, для вас ничего не изменилось. Если вы находитесь на территории России 183 дня в году и более, у вас есть брокерский счет за рубежом или вы собираетесь его открыть, прочитайте, чтобы быть в курсе.

Коротко самое важное

С 1 января 2020 года появится новое требование: уведомлять налоговую о счетах, открытых в зарубежных финансовых организациях. Раньше это касалось только счетов в иностранных банках. Еще надо будет отчитываться о движении денежных средств по таким счетам, но есть исключения. Срок — до 1 июня следующего календарного года.

Декларация 3-НДФЛ, уведомление об открытии счета и отчет о движении средств — три разных документа. Декларация требовалась и раньше, если у инвестора был доход от вложений, а вот уведомление и отчет — нововведения.

Ответственности за непредставление документов сейчас нет, но она может появиться, если КоАП обновят. Вероятно, штрафы будут такие же, как сейчас за непредставление данных о счетах в иностранных банках: от 300 до 20 000 Р — смотря что нарушить.

Что случилось

Раньше физические лица — резиденты должны были сообщать в российскую налоговую только о счетах, открытых в зарубежных банках. Если брокер и банк были одной организацией, сообщать тоже было нужно. О счетах в брокерских компаниях и других организациях речи не было.

Теперь речь в законе идет о счетах не только в банках, но и в других организациях финансового рынка, расположенных за пределами России. К ним закон относит организации, которые привлекают деньги для хранения, управления, инвестирования и других сделок. Мы разберем закон на примере брокерских счетов: их это точно касается.

Если вы резидент России и у вас есть счет у зарубежного брокера, налоговая хочет об этом знать. Если закроете счет или изменятся его реквизиты, об этом тоже надо будет сообщить. Кроме того, нужно отчитываться о движении средств по счету за прошедший год. Правда, не во всех случаях: есть исключения.

Новые положения вступают в силу с 1 января 2020 года.

Обратите внимание: речь не о декларации 3-НДФЛ. Владельцы зарубежных брокерских счетов и так должны были ее подавать, когда фиксировали доход от инвестиций, получали купоны или дивиденды. Тут ничего не изменилось.

Какие документы нужны и когда

Уведомление об открытии счета. Сообщать в налоговую о счетах, открытых у иностранных брокеров, нужно в течение месяца с даты открытия. Если закроете счет или изменятся его реквизиты — все аналогично.

Пока непонятно, надо ли уведомлять налоговую о брокерских счетах, открытых до 1 января 2020 года — до вступления закона в силу. Возможно, налоговая это разъяснит.

Для уведомления есть специальная форма. Пока что она старая: в ней сказано только о банках. Вероятно, к началу 2020 года налоговая обновит форму с учетом изменившегося закона или разрешит использовать старый вариант не только для счетов в банках.

Старая форма для уведомления налоговойPDF, 555 КБ

Отчет о движении денежных средств по счету надо подавать до 1 июня следующего календарного года. В этом документе надо указать, какая сумма была на счете в начале года, сколько денег поступило за год, сколько списано, сколько осталось на конец года.

Как и в случае с уведомлением, новой формы еще нет, а старая относится только к счетам в банках. Нужно ждать обновленный вариант или комментарии ФНС.

Старая форма отчета о движении средствXLS, 63 КБ

О движении денежных средств не надо отчитываться, если одновременно соблюдаются два условия:

  1. Финансовая организация находится на территории иностранного государства — члена ОЭСР или ФАТФ и автоматически обменивается финансовой информацией с Россией. Суммарно в этих списках 46 стран.
  2. За год изменения по счету — пополнения или списания — не превышают 600 000 Р или средства не зачислялись и не списывались, а остаток на счете не более 600 000 Р . Валюта пересчитывается в рубли по курсу на 31 декабря отчетного года.

Если у инвестора открыт счет у американского брокера, надо отчитываться о движении денежных средств независимо от сумм. Дело в том, что США входит в ОЭСР и ФАТФ, но не обменивается с Россией финансовыми данными.

Уведомить ИФНС об открытом или закрытом счете и о движении средств можно через личный кабинет на сайте налоговой, бумажной почтой или при личном посещении ведомства.

Что будет, если ничего не сообщать

Банк, через который инвестор отправляет деньги на счет у иностранного брокера, может попросить у клиента подтверждение того, что он уведомил налоговую о счете. Без этого документа банк может отказать в переводе.

п. 7 ч. 4 ст. 23 закона о валютном регулировании. Редакция с изменениями, не вступившими в силу

Не сообщать в налоговую о счетах и не отчитываться о движении средств незаконно. Правда, ответственность по КоАП пока предусмотрена только в случае со счетом в банке: если уведомить налоговую о счете в иностранном банке с опозданием или вообще не уведомить, можно получить штраф 1000—1500 Р в первом случае и 4000—5000 Р во втором. Про счета в других финансовых организациях в кодексе об административных правонарушениях пока не сказано.

Не уведомлять налоговую о движении средств по счетам у иностранного брокера — это тоже нарушение, за которое пока нет ответственности. КоАП говорит только о счетах в банках: если сообщить с опозданием — штраф от 300 до 3000 Р , если не сообщить о движении средств — от 2000 до 3000 Р , а за повторные нарушения — до 20 000 Р .

Скорее всего, в КоАП появятся поправки и штрафы будут касаться счетов в любых иностранных финансовых организациях.

Ничерта не смешная картинка в шапке статьи.

Alex, так это не юмористический журнал

Основные новые обязанности изложены верно, но дьявол, как известно, кроется в деталях.
Итак, что упустил автор.
Во-первых, в соответствии с последним абзацем п.4 ст. 12 ФЗ № 173, денежные средства могут быть зачислены на счета (во вклады) резидентов, открытые в иных организациях финансового рынка, расположенных за пределами территории Российской Федерации, или списаны с таких счетов (вкладов) в случаях, установленных Центральным банком Российской Федерации.
На сегодня ЦБ РФ не выпустил никаких инструкций, как будут зачисляться или списываться средства на счета в иных организациях финансового рынка (то бишь брокеров). Более того, пока нет никаких комментариев, когда такой порядок будет опубликован. Поэтому есть риск, что данный вопрос будет оставаться открытым и после вступления закона в силу, что несет риск признания незаконными операции по зачислению/списанию средств со счетов иностранных брокеров. Штраф может составить от 75 до 100% от суммы операции в соответствии с п.1 статьи 15.25 КОАП РФ.
Во-вторых, как известно, закон о валютном регулировании запрещает расчеты в валюте по всем операциям, кроме тех, которые разрешены законом. Об этом написано в пункте 4 статьи 14 ФЗ № 173: «Расчеты при осуществлении валютных операций могут производиться физическими лицами — резидентами через счета, открытые в соответствии со статьей 12 настоящего Федерального закона в банках за пределами территории Российской Федерации, за счет средств, зачисленных на эти счета в соответствии с настоящим Федеральным законом.»
Обратите внимание на то, что в данной статье не упомянуты иные финансовые организации. Таким образом, либо законодатели забыли(!) вписать сюда эти самые организации, либо намеренно заставляют все расчеты по брокерским операциям производить через банки. Практически это значит, что на счета в банках необходимо зачислять все полученные доходы от продажи ценных бумаг, обмена валюты, дивиденды и т.п., что, де-факто, делает слишком сложным использование брокерских счетов, открытых не в банках. Штраф, смотрите выше, 75-100% от суммы операции.
В третьих, если обратится к самой статье 12, где прописаны разрешенные операции, то можно увидеть, что в пунктах 5 и 6, которые разрешают получение на счета процентов, купонного дохода, средств от отчуждения ценных бумаг, и т.п., то можно увидеть, что все эти средства могут быть зачислены на счета именно БАНКОВ. Иные финансовые организации никак не упомянуты и, соответственно, любое получение средств на эти счета от валютных операций вне рамок, разрешенных законом. Данный вывод также подтверждается абзацем 2 п.6 ст. 12: «Физические лица — резиденты вправе без ограничений осуществлять валютные операции с использованием средств, зачисленных в соответствии с настоящим Федеральным законом на счета (во вклады), открытые в банках и иных организациях финансового рынка, расположенных за пределами территории Российской Федерации, за исключением запрещенных валютных операций между резидентами».
Т.к. если принятой редакцией закона прямо не оговорены, какие средства могут быть зачислены на брокерские счета, то и операции с такими средствами незаконны.
Все это опять-таки предоставляет налоговым органам широкое поле для деятельности. Мое предположение, что законодатель забыл добавить во всех пунктах «и иных организациях финансового рынка», подтвердит только время и внесение дополнений в закон.
Исходя из выводов выше, по закону, который начнет действовать с 01/01/2020, вы можете без ограничений открывать счета у брокеров, при этом порядок зачисления и списания средств будет регулировать ЦБ (как – пока не ясно). А перечень разрешенных операций по счетам в настоящее время не определен, т.е. формально невозможно осуществлять операции со средствами, зачисленными на счет, в том числе за счет средств, полученных от операций по такому счету.
Далее, по срокам уведомления об открытии счетов. Пункт 2 статьи 12 требует информировать налоговую не позднее одного месяца с даты открытия, закрытия, изменения реквизитов счетов. Т.е. о вновь открытых счетах надо будет уведомить именно в течение 1 месяца, а не до 1 июня следующего года.
Срок предоставления уведомления об открытых ранее счетах в иных организациях финансового рынка можно «выудить», изучив пункт 8 статьи 12 ФЗ 173. Пункт говорит: «Физические лица — резиденты ….. которые в соответствии с абзацем первым настоящей части не уведомляли налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) своих счетов (вкладов) в банках и иных организациях финансового рынка, расположенных за пределами территории Российской Федерации, об изменении реквизитов таких счетов (вкладов), не представляли налоговым органам по месту своего учета отчеты о движении средств по счетам (вкладам) в банках, расположенных за пределами территории Российской Федерации, ….. обязаны: уведомить налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) своих счетов (вкладов) в банках и иных организациях финансового рынка, расположенных за пределами территории Российской Федерации, об изменении реквизитов таких счетов (вкладов) по форме, утвержденной федеральным органом исполнительной власти, уполномоченным по контролю и надзору в области налогов и сборов, в соответствии с частью 2 настоящей статьи в срок до 1 июня календарного года, следующего за таким истекшим календарным годом.»
Т.е. по открытым до 01/01/20 года брокерским счетам необходимо уведомить до 01 июня 2021 года. Но я бы перестраховался и уведомил бы до 01/02/20. Ах да, форма уведомления еще не доработана и будем надеяться появится к концу года.
О том, что включать в отчет о движении денежных средств по брокерским счетам, тоже интересная история. Да, они будут подаваться до 1 июня года, следующего за отчетным. Первый год, за который нужно будет податься – за 2020 до 01/06/21 (хотя и тут законодатель не сообщил точной даты). Но при этом представители налоговых органов должны еще доработать форму и сообщить, должен ли резидент указывать именно движение денежных средств или всех активов. В кулуарах налоговики говорили, что интересно смотреть на стоимость и движение всех активов. А это уже другая история, т.к. встает вопрос оценки активов.
И пусть пока вас не успокаивает небольшие или отсутствующие санкции за непредставление отчетов. Штрафы 75-100% за нарушение нашего несовершенного законодательства с лихвой покрывают этот пробел.

Закон «о категоризации инвесторов»

31 июля 2020 года Президентом Российской Федерации был подписан Федеральный закон №306-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее – Закон), которым был введен ряд ограничений для неквалифицированных инвесторов, установлены особенности допуска иностранных ценных бумаг к обращению на российских биржах и др.

В настоящей статье рассмотрены наиболее значимые изменения, актуальные для участников рынка ценных бумаг.

  1. Статус квалифицированного инвестора

Законопроект о категоризации инвесторов, внесенный в Государственную Думу в декабре 2018 года, вызвал бурную дискуссию между Банком России, инициировавшим его разработку, и участниками фондового рынка.

Согласно первоначальному тексту законопроекта предусматривалось закрепление на законодательном уровне следующих категорий инвесторов: особо защищаемые неквалифицированные инвесторы, простые неквалифицированные инвесторы, простые квалифицированные инвесторы и профессиональные квалифицированные инвесторы.

При этом, по общему правилу, любое физическое лицо относилось законопроектом к особо защищаемым неквалифицированным инвесторам, средства которых по умолчанию могли вкладываться только в наиболее простые и наименее рискованные финансовые инструменты.

По мнению авторов законопроекта, введение поправок, касающихся категоризации инвесторов, было направлено на защиту интересов граждан, делающих первые шаги на фондовом рынке с целью оградить их от непродуманных инвестиционных решений.

Вместе с тем, в случае принятия закона в первоначальной редакции, большая часть частных инвесторов попала бы в категорию инвесторов с ограниченным набором инвестиционных инструментов.

Предлагаемые ограничения, по мнению профессионального сообщества, могли повлечь сокращение торговой активности и отток российских инвесторов к иностранным брокерам.

Первые, как и раньше, могут совершать все операции на финансовом рынке, однако для вторых Законом был введен ряд ограничений, описанных ниже.

При этом Законом был расширен круг квалифицированных инвесторов, признаваемых таковыми в силу закона: помимо тех субъектов, которые уже поименованы в ст. 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», в него вошли коммерческие организации, выручка которых составляет не менее 30 миллиардов рублей, либо чистые активы которых составляют не менее 700 миллионов рублей по данным годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности за последний отчетный период.

  1. Тестирование неквалифицированных инвесторов

Как было указано выше, Законом был введен ряд ограничений для неквалифицированных инвесторов. В частности, по новым правилам финансовые инструменты и сделки с повышенной степенью риска становятся доступными для физических лиц — неквалифицированных инвесторов только после прохождения ими тестирования, предусмотренного Законом.

Тестирование физического лица, не являющегося квалифицированным инвестором, вправе будут проводить брокер, форекс-дилер и иные лица, указанные в федеральных законах (далее — тестирующее лицо).

Тестирование будет проводиться путем получения ответов физического лица на вопросы, которые определяются соответствующим базовым стандартом защиты прав инвесторов.

При этом все вопросы тестирования должны быть составлены таким образом, чтобы полученные ответы на них могли позволить оценить опыт и знания тестируемого физического лица, а также свидетельствовать о том, что это лицо в состоянии оценивать риски с учетом характера предполагаемых сделок и оказываемых услуг.

Правила и процедура проведения тестирования, перечни вопросов тестирования, в том числе порядок формирования таких перечней в зависимости от сделок и (или) договоров, в отношении которых проводится тестирование, требования к порядку формирования перечней дополнительных вопросов тестирования, порядок определения положительного или отрицательного результата тестирования, порядок хранения сведений о результатах тестирования, форма и порядок направления физическому лицу уведомления о результате тестирования – все это будет установлено базовым стандартом защиты прав инвестора, который должен быть разработан и утвержден Банком России в соответствии с требованиями Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка».

Несмотря на то, что по новым правилам приобретение неквалифицированными инвесторами инструментов с повышенной степенью риска несколько затруднено, достаточно широкий спектр инструментов будет доступен таким инвесторам без тестирования.

Так, без прохождения тестирования физические лица — неквалифицированные инвесторы смогут без ограничений совершать сделки по приобретению:

  • ценных бумаг, включенных в котировальные списки биржи [1] (за исключением облигаций);
  • облигаций российских эмитентов [2] , при условии, что облигации (их эмитент или либо, предоставившее обеспечение), имеют кредитный рейтинг не ниже установленного ЦБ РФ;
  • облигаций иностранных эмитентов [3] при соблюдении следующих условий:

— эмитентом является иностранное государство — член ЕАЭС или Евросоюза, с которым Российской Федерацией заключено соглашение об избежании двойного налогообложения либо

— эмитентом является организация, учрежденная в иностранном государстве — члене ЕАЭС или Евросоюза либо в Великобритании и Северной Ирландии при условии, что эти страны заключили с РФ соглашение об избежании двойного налогообложения и при этом исполнение обязательств по облигациям обеспечивает российское юридическое лицо с кредитным рейтингом не ниже установленного ЦБ РФ;

  • не включенных в котировальные списки биржи акций иностранного эмитента (ценных бумаг, удостоверяющих права на акции), входящих в расчет хотя бы одного из иностранных фондовых индексов, перечень которых определен Банком России и при условии, что клиенту предоставлена информация о налоговой ставке и порядке уплаты налогов в отношении доходов по ним;
  • иных ценных бумаг, предусмотренных Законом.

Банк России также будет вправе определить иные ценные бумаги, которые можно будет приобрести без ограничений.

«Право последнего слова»

При отрицательном результате тестирования или отказе от его прохождения брокер отказывает инвестору в исполнении поручения.

Одновременно Законом предусматривается так называемое «право последнего слова», которое заключается в праве брокера исполнить поручение клиента, несмотря на отрицательный результат тестирования при соблюдении следующих условий:

  • брокер предоставил клиенту уведомление о рисках, связанных с совершением указанных в поручении сделок;
  • клиент заявил брокеру о принятии рисков;
  • сделка проводится на сумму не более 100 тыс. рублей (если стоимость одного лота ценных бумаг или одной ценной бумаги превышает 100 тыс. рублей, то сумма сделки не должна превышать соответственно стоимость одного лота или одной ценной бумаги).

Несмотря на предложения профучастников о том, чтобы последнее слово было безлимитным, Законом был установлен лимит суммы сделки в рамках «последнего слова» в 100 тысяч рублей, который, по мнению разработчиков Закона, необходим для целей защиты инвесторов от возможной потери ими своих инвестиций.

Законом предусматривается также ответственность брокера за нарушение установленной процедуры совершения сделок (например, при исполнении поручений лица, не прошедшего тестирование, в случае нарушения порядка тестирования и др.).

В частности, брокер обязан будет в этом случае выкупить у клиента бумаги за свой счет и возместить все связанные со сделкой расходы или возместить клиенту понесенные убытки в связи с заключением и исполнением договора.

  1. Обращение иностранных ценных бумаг на российских биржах

Еще одним из значимых изменений стало предусмотренное законопроектом ужесточение допуска иностранных ценных бумаг к торговле на российских биржах без договора с иностранными эмитентами.

Согласно текущему регулированию иностранные ценные бумаги могут быть допущены к публичному обращению в РФ по решению биржи без заключения договора с их эмитентом при соблюдении следующих условий:

  • ценные бумаги допускаются к торгам без включения в котировальный список;
  • начата или завершена процедура включения их в основной список «признаваемой» иностранной биржи;
  • информация о них и об их эмитенте раскрывается на русском языке или на используемом на финансовом рынке иностранном языке в соответствии с требованиями «признаваемой» иностранной биржи;
  • иностранным правом не установлены ограничения, в соответствии с которыми их предложение в РФ неограниченному кругу лиц не допускается.

Законом вводятся дополнительные требования к указанным выше (в зависимости от вида допускаемых ценных бумаг):

  • акции иностранного эмитента должны входить в расчет хотя бы одного из иностранных фондовых индексов, перечень которых определен Банком России либо между биржей и маркет-мейкером должен быть заключен договор по поддержанию цен, спроса, предложения и объема торгов указанными акциями;
  • облигации иностранного эмитента должны предусматривать право владельцев на получение в предусмотренный в них срок их номинальной стоимости и дохода;
  • доходность ценных бумаг схем коллективного инвестирования должна определяться иностранным фондовым индексом, соответствующим требованиям Закона.

В случае несоответствия ценных бумаг в течение 6 месяцев указанным выше дополнительным требованиям такие ценные бумаги, согласно Закону, подлежат делистингу или обращению на торгах только среди квалифицированных инвесторов.

Одновременно переходными положениями Закона предусмотрены следующие правила:

— иностранные ценные бумаги, которые были допущены биржей к торгам до даты вступления в силу Закона, смогут и дальше находиться в публичном обращении (несмотря на несоответствие их дополнительным требованиям);

— биржа вправе будет допустить к публичному обращению иностранные ценные бумаги, не соответствующие дополнительным требованиям, если до вступления в силу Закона они уже были допущены к торгам другой российской биржей.

  1. Вступление новых положений в силу

Закон вступил в силу со дня его официального опубликования (31 июля 2020 года), однако основная часть изменений начнет действовать с 1 апреля 2022 года.

Закон содержит также ряд переходных положений (так называемых «дедушкиных оговорок»), согласно которым:

  • физические лица, признанные квалифицированными инвесторами до 1 апреля 2022 года, сохраняют статус квалифицированного инвестора в отношении ценных бумаг и иных финансовых инструментов или услуг, по которым они были признаны квалифицированными инвесторами.
  • в случае, если до 1 апреля 2022 года неквалифицированный инвестор заключил хотя бы один договор либо совершил хотя бы одну сделку с финансовым инструментом повышенного риска, то после 1 апреля 2022 года такой инвестор вправе будет заключать аналогичные договоры (совершать сделки с соответствующим финансовым инструментом) без прохождения тестирования.
  • физические лица, заключившие до 1 апреля 2022 года указанные в Законе договоры с форекс-дилером, будут считаться с 1 апреля 2022 года квалифицированными инвесторами в отношении таких договоров.

Основная цель Закона, по мнению его разработчиков, направлена на повышение уровня доверия граждан к российскому финансовому рынку с целью дальнейшего притока частных инвестиций в экономику и, в целом, на повышение благосостояния граждан посредством предоставления им возможности использовать надежные и понятные инвестиционные инструменты.

При этом использование гражданами инструментов финансового рынка в первую очередь должно быть направлено на удовлетворение их потребностей и осуществляться с обеспечением надлежащего уровня защиты прав потребителей финансовых услуг.

[1] К указанным ценным бумагам не относятся ценные бумаги, включенные в некотировальную часть списка ценных бумаг, допущенных к организованным торгам.

[2] При этом приобретение облигаций возможно при условии, что такие облигации выпущены в соответствии с законодательством РФ или правом стран — членов ЕАЭС или Евросоюза, Великобритании и Северной Ирландии (если эти страны заключили с РФ соглашение об избежании двойного налогообложения).

Возможность приобретения облигаций не распространяется на структурные облигации и облигации, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления определенных обстоятельств.

[3] За исключением субординированных облигаций и облигаций, размер выплат по которым зависит от наступления или ненаступления определенных обстоятельств.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Елена Фомина/ автор статьи

Приветствую! Я являюсь руководителем данного проекта и занимаюсь его наполнением. Здесь я стараюсь собирать и публиковать максимально полный и интересный контент на темы связанные с юридическим оформлением документов. Уверена вы найдете для себя немало полезной информации. С уважением, Елена Фомина.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
News-nnovgorod.ru
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: